《指数基金投资指南》笔记:第7章-2-债券基金

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所属分类:理财

指数基金投资指南》作者:银行螺丝钉

《指数基金投资指南》笔记:第7章-2-债券基金

 什么是债券基金

  • 债券基金是以债券为主要投资对象的基金,它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具
  • 有申购赎回费用
  • 债券基金主要追求当期比较固定的收入,相对于股票基金来说增值潜力低一些,适合不愿承担更多风险的投资者
  • 债券基金的风险比货币基金要高一些。导致债券基金风险波动的最主要原因是利率。
    • 什么是利率呢?我们知道国家会公布一些基准的利率,例如一年期存款基准利率5%。如果我们在银行存一年定期10000元,那一年后可以拿到10150元,这多出来的150元就是利率带来的。
    • 债券的价格和市场的利率是呈反方向变动的。如果利率下降,债券的价格会上升,这时债券基金的回报会更好;如果利率上升,债券的价格会下降,这时债券基金的回报会变差。原因很简单,假如一个债券的到期收益率是3%,同期存银行的收益率提升了,那债券的到期收益率也需要提升,否则就没有了吸引力。债券收益率提升,往往就是通过债券的价格下跌实现的

债券基金的作用

  • 作为没有低估指数基金可供投资时的替代品
    • 往往股票市场表现好的时候,债券市场会差一些;股票市场表现差的时候,债券市场表现会好一些。两者有一定的负相关性,很适合作为没有低估值指数基金可投资时的过渡品。
  • 中短期资金的打理
    • 债券基金的另一个定位是中短期(1~3年)资金的打理。指数基金需要的投资周期很长,从开始投资到取得不错的收益,至少要做好3年以上的心理准备。可有的时候我们的资金在3年里有可能会用到,那短期资金该如何打理呢?这时就可以通过债券基金来打理啦。债券基金的波动比较小,即使发生熊市,也只有百分之几的跌幅。如果配合在下跌的时候定投摊平成本,债券基金几乎很难在1~3年的时间长度里亏损,所以比较适合中短期资金的打理。
  • 作为资产配置来降低资产组合的波动
    • 长期看,国内所有的货币基金平均收益率在2%~3%,债券基金在6%~7%,股票基金在14%左右。所以为了更好的长期收益,我们还是会比较多地配置股票类资产。除非没有低估的股票类资产可供投资再选择其他品种。

债券基金有哪些品种

  • 短期债券基金
    • 普通投资者能申购的一共有3只:大成景安短融A(000128)、嘉实超短债(070009)和融通通源短融A(000394)
  • 中长期债券基金
    • 各家基金公司基本都有历史业绩好、表现又比较稳定的长期债券基金。

债券基金怎么投资

  • 利率低位选短期,利率高位选长期
    • 因为债券市场受利率影响比较大,并且,越是长期的债券基金,受利率影响越大一些
  • 随时可以投资,出现浮亏可以加仓拉低成本
  • 企债指数(399481)
    • 反映的是一篮子企业发行债券的平均走势
许龙涛

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